织梦CMS - 轻松建站从此开始!

小鱼儿玄机2站开奖

当前位置: 小鱼儿玄机2站开奖 > 财经 > 【FICC工作笔记】2018年9月13日星期四

【FICC工作笔记】2018年9月13日星期四

时间:2018-09-14 18:00来源: 作者:admin 点击: 24 次
【FICC工作笔记】2018年9月13日星期四 2018-09-1406:53来源:金融读书会开发/公司/债券 原标题:【FICC工作笔记】2018年9月13日星期四编者语:【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级

【FICC工作笔记】2018年9月13日星期四

2018-09-14 06:53来源:金融读书会开发/公司/债券

原标题:【FICC工作笔记】2018年9月13日星期四

编者语:

FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

【重要事件】

中办、国办印发《关于加强国有企业资产负债约束的指导意见》,意见提出,要通过建立和完善国有企业资产负债约束机制,强化监督管理,促使高负债国有企业资产负债率尽快回归合理水平,推动国有企业平均资产负债率到2020年年末比2017年年末降低2个百分点左右。对列入重点监管企业名单的国有企业,相关国有资产管理部门要明确其降低资产负债率的目标和时限,并负责监督实施。不得实施推高资产负债率的境内外投资,重大投资要履行专门审批程序,严格高风险业务管理,并大幅压减各项费用支出。依据市场化法治化原则,与业务重组、提质增效相结合,积极通过优化债务结构、开展股权融资、实施市场化债转股、依法破产等途径有效降低企业债务水平。

【宏观经济数据】

日本公布8月国内企业商品价格物价指数,环比为0%,略低于预期,前值为0.4%,同比3%,略低于3.1%的预期,前值为3.0%。德国8月CPI同比终值为2%,与初值一致;8月调和CPI同比终值1.9%,也符合预期,与初值一致。

【资金面】

周四央行进行了1000 亿的 7 天与 200 亿 14 天逆回购操作,无逆回购到期,当天净投放 1400 亿。今日资金面整体宽松,早盘隔夜加权持续供给,7天、14天押利率融出报2.5%、2.7%左右,随着公开市场逆回购操作,短期资金供给逐显堆积;午盘后,隔夜不乏减点融出,市场宽松直至收盘。截至收盘,隔夜银行间质押式回购加权利率 2.5412%,较昨日下行 3.02bp,7 天回购加权利率 2.6289%,较昨日下行 8.22bp。

【一级市场】

利率债一级市场今天上午发行1、3、5年期口行债,发行利率分别为3.0%、3.78%、4.11%,全场倍数分别为3.91、3.37、2.44。下午发行7、10年期国开债,发行利率分别为4.3%、4.22%,全场倍数分别为2.91、3.39。

信用一级方面,今日新发短融中票共计26只,总共240亿,发行规模较昨日大幅上涨。AAA央企18国药控股SCP007和18环球租赁SCP009认购活跃,全场超2倍,最终分别获3.7%和4.13%的票面,而7D的AAA央企18华能水电SCP008全场1.8倍,最终票面2.7%。AAA地方国企18苏交通SCP017(90D)定价2.7%发行,18鲁钢铁SCP014全场2.37倍,最终以4.69%发出。AA+央企18大唐租赁SCP006最终票面4.18%,18凯盛科技SCP004(123D)票面5.8%,AA+地方国企18宏泰国资SCP002(270D)全场2倍,最终发在4.35%。AA+民企18天士力SCP003(270D)募集情况较好,全场超2倍,最终以4.86%发出。

中票中,最为火爆的当数全场近5倍的AAA地方国企18沪临港MTN002(3+2),最终票面4.39%,较前两日同要素的18沪临港MTN001票面4.49%下降10bp;同是AAA地方国企的18浙能源MTN003(5y)和18京能源MTN003(3y)票面分别为4.69%和4.35%。而AA+地方国企18华菱钢铁MTN001(2+1)获全场2.66的倍数,最终票面5.3%。

未出结果中,AAA地方国企18闽高速MTN001全场超2倍,边际5%,发行人预期4.8%以下。18红狮MTN001将上限提高到6.9%继续收量中。18合建设MTN001推迟发行。

公司债/企业债方面,周四公司债发行18安信证券次级债,3年,联合资信AAA,4.80%;发行18安信证券非公开,1年,联合资信AAA,3.98%;发行18招商证券非公开,206天,中诚信证券AAA/A-1,3.78%;发行18四联仪器非公开,2+2+1年,中诚信国际AA,7%;发行18华宝投小公募,3年/5年,新世纪AAA/AAA ,发行结果待定;发行18中国铝业小公募,3年/5年,中诚信证券AAA/AAA,发行结果待定;发行18美的置业小公募,2+1年,联合信用AA+/AA+,发行结果待定;发行18云能投小公募,2+N年/3+N年,中诚信证券AAA/AAA,发行结果待定;发行18广东铁路建设非公开,3+2年,中诚信国际AAA,发行结果待定;发行18苏宁电器非公开,2+2+1年/3+2年,东方金诚AAA,发行结果待定;周三发行的18海南控股小公募,3+N年,中诚信证券AAA/AAA,7.6%;发行18远致投资小公募,3+2年,中诚信证券AAA/AAA,4.5%;发行18诚通控股小公募,3年,联合信用AAA/AAA,4.59%;发行18上海纺织小公募,3年,新世纪AAA/AAA,4.45%;发行18首创置业小公募,3+2年,中诚信证券AAA/AAA,4.89%;发行18湘财证券小公募,2年/3年,大公国际AA+/AA+,2年发在5.77%,3年发在6%。周四企业债发行18华汽债01,AAA/AAA,3+2年,5.4;发行18华汽债02,AAA/AAA,5年,6.3。

【二级市场】

今日利率债市场整体小幅波动。具体来看,SKY_3M稳定在2.15%;SKY_10Y稳定在3.65%。

利率互换方面,挂钩7天repo的互换利率曲线短端保持平稳,长端平均上涨1个点。挂钩3个月shibor的互换利率曲线短端平均下跌4个点,长端平均下跌3个点。

今日信用债收益率涨跌互现。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率维持在2.90%,3年期收益率下行1BP至4.28%,5年期收益率维持在4.56%。中债中短期票据收益率曲线(A)1年期下行3BP至10.00%。

【存单观察】

今日同业存单发行1647亿,市场余额87517亿。具体来看,AAA+、AAA、AA+、AA银行1个月发行利率分别为2.72%(4bp)、2.845%(4.5bp)、3.038%(4.9bp)、3.085%(1bp),3个月发行利率分别为2.7%(0bp)、2.767%(1.7bp)、3.02%(7bp)、3.05%(1bp),1年期利率分别为3.57%(1bp)、3.61%(1bp)、4.07%(1.4bp)、4.26%(-0.1bp)。

【外汇市场】

周四,因美国公布的8月CPI数据明显不及预期及前值,引发美元指数短线跳水45点。目前市场弥漫对美中开启新一轮贸易谈判的憧憬,数十个美国团体准备公开反对特朗普打贸易战。9月13日,人民币兑美元今日中间价上行58个基点,达到6.8488;人民币兑美元即期闭市时报6.8487,较上一交易日上行193个基点;截至北京时间18点,美元指数报于94.91,较前一收盘价上行0.06%;欧元兑美元下行0.08%,报1.1617;英镑兑美元上行0.06%,报1.3053;美元兑日元上行0.17%,报111.45;澳元兑美元上行0.11%,报0.7177。

【信用事件】

1、 湖南信托 :海航创新未能于9月10日归还“ 湖南信托 ·海航创新项目集合资金信托计划”下的3亿元本金, 海航旅游集团亦未履行相应担保义务, 海航创新 、 海航旅游集团均已构成实质违约。

2、 上海华信国际集团 :2018年7月19日,“ 16申信01 ”2018年第二次债券持有人会议通过了《关于宣布 上海华信国际集团有限公司2016年公开发行公司债券(第一期)所有未偿还的本金和相应利息立即到期应付并要求 上海华信国际集团有限公司 于决议公告之日起5个工作日内偿付本期债券所有本息以及授权受托管理人书面通知发行人的议案》,根据上述议案,“ 16申信01 ”公司债券的到期日为2018年7月26日,公司未于2018年7月26日支付本息。根据“ 16申信01 ”公司债的募集说明书约定,“ 16申信01 ”于2018年9月10日应支付第二个付息年度利息2.448亿元。由于发行人控股股东 中国华信能源有限公司董事会主席不能正常履职及3月1日媒体新闻事件等不利因素冲击,公司正常经营已受到重大影响,无法按期偿付本次债券到期应付的利息,上述事项导致“ 16申信01 ”公司债发生实质性违约。

3、鹏元:“ 14榆神债 / PR榆神债 ”已经在上交所和银行间交易市场摘牌,鹏元决定终止对本期债券的跟踪评级,原评级有效期截至9月10日,上述评级将不再更新。

4、中诚信国际:关注威海市双岛湾开发投资有限公司 控股股东发生变更。中诚信国际将持续关注公司控股股东变化对公司未来业务发展及信用水平带来的影响。(相关债券: 17威高新)

5、 联合资信 :将持续关注华闻传媒全资子公司持有的东海证券股份被司法冻结事项进展,与华闻传媒保持沟通,以便全面分析并及时揭示相关事项可能对华闻传媒及其存续期债券信用水平带来的影响。(相关债券: 18华闻传媒MTN001 、 17华闻传媒MTN001 、 14华闻传媒MTN001)

6、 联合资信 :关注广西铁路投资集团有限公司涉及诉讼。(相关债券: 16桂铁债、 15桂铁投 、 16桂铁投MTN003 、 16桂铁投MTN002、 18桂铁投MTN003 、 17桂铁投MTN001 、 15桂铁投MTN001)

7、大公:关注广西建工此前公告1-8月新增借款56.97亿元,占上年末净资产的46.36%。(相关债券: 15桂建工MTN002 、 17桂建01)

8、 中信建投 :关注首都旅游集团1-8月累计新增借款超过上年末净资产20%。(相关债券: 18首旅债01 /18首旅01 、 18首旅债02 / 18首旅02)

9、 陕西电子信息集团 :由于近期债券市场价格波动较大,经公司与主承销商浦发银行充分沟通确认,协商一致决定取消发行2018年度第六期超短期融资券,规模3亿元。(相关债券: 18陕电子SCP006)

10、 广东珠江投资管理集团 :根据目前申购情况,经发行人与簿记管理人协商一致,现决定调整2018年度第二期超短期融资券发行金额为2亿元。本次发行采用金额动态调整机制,基础发行规模为1.5亿元,发行金额上限为3亿元。(相关债券: 18珠江投管SCP002)

11、 湖南华菱钢铁集团 :根据2018年度第一期中票发行情况,经发行人及簿记管理人协商一致,将本期债券发行金额调整为10亿元。(相关债券: 18华菱钢铁MTN001)

12、据新京报, 永泰能源债券持有人提供的一份文件显示, 永泰能源专门成立资产处置工作组,并根据具体情况组建了陕西片区、河南片区、江苏片区、核电与新能源项目、石化项目、金融投资项目等六个专业处置小组,指定专人分区负责。其中延安电厂项目已完成审计评估。(相关债券: 18永泰能源MTN001 、 18永泰能源PPN001 、 17永泰能源PPN003、 15永泰能源MTN002 、 17永泰能源PPN002 、 15永泰能源MTN001 、 17永泰能源PPN001)

13、新华发行集团:“ 16新华02”回售登记期9月14日、9月17日、9月18日、9月19日、9月20日;回售价格100元,回售部分债券兑付日及回售选择权行权日11月5日;在“ 16新华02 ”存续期第2年末,公司决定上调债券票面利率至4.90%。

14、 启迪桑德 :日前召开了“ 18桑德SCP001 ”、“ 18桑德SCP002”、“ 18桑德SCP003 ”和“ 18桑德SCP004 ”持有人会议,四只债券持有人会议均未通过维持债券存续的议案。

15、 中融新大 :9月28日召开“ 18中融新大MTN001 ”、“18中融新大MTN002 ”持有人会议,审议关于“ 18中融新大MTN001 ”、“ 18中融新大MTN002”处置事项的相关议案。

16、 苏州高新国资:由于资金需求发生变化,根据当前实际资金需要,拟变更“ 18苏州高新MTN002 ”募资用途。

17、 淮安交通 :因发行人发展需要,公司资金计划有所调整,拟变更“ 18淮安交通MTN001 ”募资用途。

18、 永泰集团 :经与债委会沟通,债券持有人在签署债权人协议及承诺文件后,视同债委会成员,按照“同债同权”的原则一致行动。(相关债券:18永泰集团SCP001)

19、 永泰集团 :所持永泰能源32.41%股份被轮候冻结,冻结起始日9月12日,冻结期限三年。(相关债券:18永泰集团SCP001)

20、 盐湖股份 :法院受理间接控股子公司海虹化工重整。通过重整可有效降低海虹化工资产负债率,盘活资产,预计对公司2018年净利润不会产生重大影响。(相关债券: 18青海盐湖SCP001)

21、 奇瑞汽车 :公司及公司控股股东奇瑞控股近期拟通过产权交易所公开挂牌,征集投资方的方式实施增资,由投资方以现金出资认购奇瑞控股、 奇瑞股份新增注册资本/股份。(相关债券: 17奇瑞PPN001 、 17奇瑞PPN002 、 17奇瑞PPN003)

22、 永泰能源 :经与债委会沟通,债券持有人在签署债权人协议及承诺文件后,视同债委会成员,按照“同债同权”的原则一致行动。(相关债券:18永泰能源CP001 、 18永泰能源CP002 、 18永泰能源CP003)

23、 永泰能源 :所属新疆吉木萨尔县双安煤矿所拥有的采矿许可证于2018年6月到期,因新疆自治区政府落实国家煤炭去产能政策,当地政府调整地区规划,双安煤矿所在的矿区现变更为生态旅游保护区,经双安煤矿多次申请其所拥有的采矿权仍无法延续。受上述政府规划调整影响,对双安煤矿进行关闭,企业变更为非煤企业。本次双安煤矿关闭后,对公司年度煤炭产量、营业收入无实质性影响。(相关债券: 18永泰能源MTN001 、 18永泰能源PPN001 、 17永泰能源PPN003、 15永泰能源MTN002 、 17永泰能源PPN002 、 15永泰能源MTN001 、 17永泰能源PPN001)

24、 宏图高科 :控股股东三胞集团持有的公司股份以及公司持有的 江苏银行 、 华泰证券股份 已经被轮候冻结,公司持有的富通电科、北京匡时股份已被冻结。(相关债券: 17宏图高科MTN001 、 16宏图高科MTN001 、 18宏图高科SCP002 、 15宏图MTN001 、 18宏图高科SCP001)

25、 常州天宁建设发展集团 :董事发生变动。(相关债券: 17天宁01 、 15天宁债 、 16天宁01 、 16天宁建设PPN003 、 16天宁建设PPN002 、 16天宁建设PPN001 、 18天宁建设SCP001、 17天宁建设CP001)

26、 山东高速集团 :注册资金增加至约233.38亿元;此前山东省国资委100%控股山东高速,本次变动后,山东省国资委持股70%,山东国惠投资持股20%,山东省 社保基金理事会 持股10%。(相关债券: 14鲁高速MTN001 、 16鲁高速MTN003 、 06鲁高速债 、 15鲁高速MTN003 、 14鲁高速MTN002、 07鲁高速债 、 17鲁高速MTN003)

27、 吉林省高速公路集团:董事长发生变动。(相关债券: 18吉林高速MTN002 、 18吉林高速MTN001、 18吉高02 、 18吉高01 、 15吉林高速MTN001 、 17吉林高速MTN003、 17吉林高速MTN002)

28、富贵鸟:日前福建省石狮市人民法院已经出具了有关公司原房产的民事裁定书和执行裁定书和有关公司原机器设备的民事裁定书和执行裁定书,案件中公司房产和机器设备均被裁定拍卖变卖,优先偿还石狮市狮城融资担保有限公司。(相关债券: 16富贵01 、 14富贵鸟)

29、中国盐业集团:公司拟将持有的多家公司股权无偿划转给中国盐业股份有限公司(公司持有其92.47%的股权),并由中国盐业股份有限公司将其持有的多家公司股权划入本公司。本次股权无偿划转事项不涉及公司股东变动情形,股权无偿划转前后公司均由国资委100%控股。股权无偿划转前后公司合并财务报表范围未发生变化,不会对公司生产经营、财务状况及偿债能力产生重大影响。(相关债券: 18中盐01 、 17中盐02 、 17中盐01 、 17中盐MTN001 、 16中盐PPN001)

30、安徽交通控股集团:董事发生变动。此次董事变更属正常人事调整,对公司日常管理、业务发展及偿债能力无重大不利影响,对董事会决议有效性无重大影响。

(相关债券: 18皖交控MTN002 、 16皖交控MTN002B 、 18皖交控MTN001、 16皖交通MTN001B 、 17皖交控MTN002 、 17皖交04 、 17皖交03)

31、捷信消费金融:法定代表人发生变更。(相关债券: 18捷信消费债01)

32、黑龙江建设集团:“ 17龙建设MTN001”、“ 18龙建设MTN001 ”募集说明书中,存续期间应当确保发行人资产负债率不超过87%。二季度财报显示资产负债率达到88.46%,触发该条款。主承销商建设银行将召集债券持有人会议。

(完)

(本文仅供平台内部交流分享,未经平台许可,不可随意转载)返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。

阅读 ()

(责任编辑:)
------分隔线----------------------------
发表评论
请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
表情:
用户名: 验证码:
发布者资料
查看详细资料 发送留言 加为好友 用户等级: 注册时间:2018-11-18 05:11 最后登录:2018-11-18 05:11